【 最新の更新日は 2021年9月6日です 】
IPO分析は、株の基本がすべて含まれています。
ただし、IPOはチャート分析がないので、ファンダメンタル分析のみでリサーチする必要があります。
しかし、株で長期的に勝つためにはファンダメンタルのほうが重要ですので、IPO分析ができるようになることで、長期的に株で結果を出すための基本知識を学ぶことができます。
IPOでは以下の要素をまずは調べる必要があります。
- 上場時発行済株式総数
- 公募
- 売出し
- オーバーアロットメント(AO)
- 公開価格
それぞれ見ていきたいと思います。
上場時発行済株式総数
会社概要から、上場時発行済株式総数をチェックします。
これが、上場したときの発行済みの株式総数なので、重要です。
公募と売出しとオーバーアロットメント(AO)
次は、公募の総数をチェックします。
そして、合わせて、売出しをチェックします。
そして、つぎにAOをチェックします。
オーバーアロットメントとは:企業が公募・売出しを実施する際において、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、主幹事証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売することをいいます。
日本取引所グループ
公開価格
公開価格は、株探の銘柄ニュースを見ると出ています。
こちらで、公開価格をチェックします。
これらを事前にチェックします。
IPO株の始め方サイトの紹介
やさしいIPO株のはじめ方というサイトでIPO株について詳細を確認できます。
こちらでIPO株の買い方などをチェックすることができます。
![](https://toushiore.com/wp-content/uploads/2021/08/hadfdafadfadfa-1024x377.png)
こちらの「当選株数合計」は、「公開株数」のことです。
IPO分析(セカンダリーマーケット)
IPO投資は、大きくIPOに応募して投資するプライマリー投資のやり方とセカンダリーマーケットで狙って投資するやり方があります。
セカンダリーマーケットで特に分析したい情報をまとめていきます。
- 吸収金額の確認
- オファリングレシオ
- 売出比率の確認
- 初値騰落率の確認
- 初値についての予想PERと実績PBRの確認
- 業種・テーマ・思惑の確認
- これまでの成長率(業績面)の確認
- 株主の確認
- 経営陣(特に社長)の確認
- 3年後の業績拡大に関する独自予想
- 投資家に支持されるか(公益性・理念)
- 競合他社との優位性比較
- ロックアップ条項
- 新株予約権
です。
それぞれ見ていきます。
吸収金額の確認の確認
吸収金額は、公募と売出とオーバーアロットメント(AO)をすべて足した株数に公募価格をかけた金額です。
そのほかにも、総株数と初値をかけた吸収金額と、現在価格をかけた吸収金額もあります。
このように、上場して発行した時にその株をすべて購入した時に必要な金額を吸収金額といいます。
例:
例えば、公募株数が3万株で、売出しが2万株、AOが1万株あったとして、初値が800円だったとします。
その場合、
(公募3万株+売出し2万株+AO1万株)→6万株×800円=吸収金額→4800万円
ということになります。
オファリングレシオの確認
オファリングレシオは、企業が新規公開(IPO)する際に、発行済株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す、ファイナンス規模や流動性の指標をいいます。
例:
- 上場済み株式総数が50万株
- 公開株12万株
だとしたら、
12万÷50万株=12%
ということは、オファリングレシオは24%ということになります。
オファリングレシオは2割以下ぐらいが望ましいです。
多くても25%ぐらいが望ましいです。
売出し比率の確認
売出し比率はAOを入れた公募数と入れない公募数をベースにする計算方法があります。
AOを入れた総数で
売出し比率は3割以下が好ましい数字になります。
例:
- 公開株:12万株
- 売出し:2万株
- AO:1万株
3万株÷12万=25%
という計算式になります。
初値騰落率の確認
初値騰落率というのは、公開価格をどのぐらい上回ったかという率のことです。
例:
- 公開価格:800円
- 初値:1200円
1200円÷800円=1.5(+50%)
という計算式になります。
これは、初値騰落率になります。
そして、
- 公開価格:800円
- 現在価格:1500円
1500円÷800円=1.87(+87%)
現在価格に対して騰落率です。
初値についての予想PERと実績PBRの確認
株探に出ている、PERとPBRを確認します。
PERはIPOは100倍など普通にたくさんあります。
そこから見て、比較します。
同じテーマも比較してみると参考になります。